张子学

近期，国务院金融委多次召开会议，强调对资本市场欺诈行为“零容忍”，坚决打击违法违规行为。 有力的监管执法措施是有效追究法律责任、强化市场纪律、维护市场秩序的基本保障。 新证券法从八个方面改进监管执法方式，强化监管执法威慑力，削弱监管执法阻力，降低监管执法成本，提高监管执法效率和效果。

一是巩固和丰富了证监会的调查手段和权限。 新证券法第一百七十条第一款规定了中国证监会的检查、调查权。 中国证监会有权对监管对象进行现场检查，进入涉嫌违规行为发生的场所调查取证； 有权询问当事人及有关单位和个人，要求其提交有关文件、材料； 有权查阅、复制产权登记和通讯记录等文件、资料； 有权查阅、复制证券交易记录、登记过户记录、财务会计信息等文件、资料，在文件、资料存在被转移、隐匿、毁损风险时，有权查封、扣押； 有权查询、复制资金账户、证券账户、银行账户以及其他具有支付、托管、结算等功能的账户信息的，在履行内部审批程序后，冻结、查封的期限不超过两年； 并在履行内部审批程序后，有权对当事人给予六项以下的处罚。 1个月内买卖证券的限制； 有权通知出入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的管理人员和其他直接责任人员出境。 这就是实践中所谓的“边境管制”。

二是整合强化监管对象妥善保管、管理和使用文件资料的责任。 新《证券法》将原《证券法》第二百条、第二百二十五条并入第214条。“发行人、证券登记结算机构、证券公司、证券服务机构”“未按照规定保存有关文件和信息的”责令限期改正。 ，给予警告，并处十万元以上一百万元以下罚款； “泄露、隐匿、伪造、篡改、毁损有关文件、信息”的，给予警告，并处20万元以上200万元以下罚款。 情节严重的，处50万元以上500万元以下罚款，并暂停、吊销相关营业执照或者禁止从事相关业务。 同时对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处十万元以上一百万元以下罚款。

三是加大证监会对拒绝、阻碍检查调查的直接处罚权力。 新《证券法》第218条弥补了原《证券法》第230条的缺陷北京股票配资公司，规定中国证监会对“拒绝、阻碍证券监督管理机构及其监管机构执行职责的行为”有权责令改正、处以罚款。工作人员依法行使监督、检查、调查职权。” 由公安机关依法处十万元以上一百万元以下的罚款。

四是确认证券行政和解制度。 新《证券法》增加了第一百七十一条，从立法上肯定了证监会近年来推动行政和解的努力。 该文称，证监会在对涉嫌证券违法行为的单位或者个人进行调查时，被调查当事人提出书面申请并承诺纠正涉嫌违法行为，赔偿相关投资者损失，消除损害。或在中国证监会认可的期限内造成不良影响。 ，中国证监会可以决定中止调查； 被调查人履行承诺的，中国证监会可以决定终止调查。 该规定虽然没有使用“行政和解”一词外盘期货配资，也没有直接规定和解金额，但总体上采用了证监会的试点做法。

五是确定证券监管执法国际合作。 近年来，证监会通过多边、双边机制与其他司法管辖区监管机构在打击上市公司财务舞弊方面开展了有效的监管执法合作。 新《证券法》增加第一百七十七条，以立法形式确认中国证监会可以与其他国家或者地区证券监管机构建立合作机制，实施跨境监管； 它还要求境外监管机构不得直接在我国境内进行调查取证。 活动中，未经中国证监会和我国有关部门同意，任何单位和个人不得擅自向境外提供与证券业务活动有关的文件和信息。

六是完善证券市场禁入制度。 禁止进入证券市场是一种限制职业或交易自由的执法手段，具有很大的威慑力。 其目的不仅包括惩罚违法者，还包括剔除“坏苹果”，净化市场环境。 新《证券法》第221条将证券市场禁止进入人员增加为三类：第一类禁止从业人员期货配资哪家好股票配资平台，是指禁止在一定范围内从事证券业务或者证券服务业务的人员。一定时期或终生； 第二类禁止担任高级职务。 外国投资者是指在一定期限内不能担任申请发行证券的公司、上市公司或者股票在国务院批准的其他全国性证券交易所交易的公司的董事、监事、高级管理人员的人或终生。 在这两类禁令下成都配资，不得再在本机构、公司从事业务或担任职务，也不得在其他相应的机构、公司从事业务、担任职务。 第三类是证券交易禁制，是指证券在一定期限内不得在证券交易所或者国务院批准的其他全国性证券交易场所进行交易。

七是确认证券行政监管措施。 近年来，证券监管措施在及时纠正违法行为、防止风险和不良后果蔓延方面发挥了重要作用，成为证券监管的重要手段。 新《证券法》增加了第一百七十条第二款，以立法的形式全面明确，为了防范证券市场风险，维护市场秩序，中国证监会可以采取责令改正、监管约谈、发出警告信。 目前，证监会正在就修订后的《证券期货市场监督管理办法实施办法》向社会公开征求意见。

八是确认证券市场诚信备案制度。 新证券法总结了中国证监会在监管诚信档案建设和使用方面的经验和成果，增加了第215条宁波股票配资公司，规定中国证监会将相关市场主体遵守证券法的情况纳入监管诚信档案。依法建立证券市场诚信档案。 面对“一处失信、处处受限”的压力，诚信档案将进一步发挥联合惩戒、罚没收缴作用。

（作者为中国政法大学民商经济法学院教授）

（编辑上官梦露）

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