清流工作室出品

作者 | 周淼编辑| 赵岩

近日，鲜美来食品股份有限公司（以下简称“鲜美来”）更新招股书。 自去年12月首次提交招股书以来，已过去不到半年的时间。

西安美来原是一家农林牧渔业企业。 其主要产品包括虾酱、虾肉等。不过，近年来，该公司在预制菜市场发现了新的商机。 选择以深加工替代原有的水产品粗加工业务，核心定位也转变为预制菜肴。

本次IPO，鲜美来拟在上交所主板上市，拟募集资金6.06亿元，用于扩大产能、补充流动资金。

西安美莱2019年至2021年营收分别达到9.11亿元、8.5亿元、9.14亿元； 净利润分别为8976.64万元、9025.57万元、8110.77万元。

此外，从盈利能力来看，2019年至2021年上半年，同业上市公司主营业务平均毛利率分别为25.92%、25.20%和22.37%，鲜美莱则为21.08%、23.51%和20.07%。 ％ 分别。 近年来，公司经营活动产生的现金流量净额也从2019年的7927.09万元下降至2021年的-2331.86万元。

一个值得关注的问题是，就在IPO前夕，鲜美来曾在2020年10月被前辅导机构中金公司评价为“供应商和客户相对分散，IPO上市期间难以进行现场拜访”过程。”

不到一年后的2021年7月，鲜美来的辅导券商由中金公司变更为光大证券。

清流工作室注意到，近期反馈中，鲜美来主要客户、供应商、第三方支付的真实性等问题仍是监管关注的焦点。

对鲜美来的主要客户和供应商是否存在疑问？ 清流工作室调查发现，其前五名供应商中，目前的招股书仍显示，他们正在履行与公司的重大采购合同，多年来为公司供应了数亿元的水产品。 事实上，他们还没有开始做水产。 关于产品相关业务，据当地市场监督管理局相关工作人员介绍，该公司自去年8月起已停止生产； 鲜美来是如何与供应商签订重大合同并履行到现在供应商停产的？

去年签订大合同的供应商停产了？

招股书显示，2019年至2021年江苏配资，鲜美来主要原料水产品采购占比超过80%，其中前五名供应商采购水产品占比20%-40%，金额均过亿元。 多于。

清流工作室注意到，报告期内，鲜美莱前五名供应商变动频繁长沙期货配资，且至少有一家“供应商”陈述了自身情况配资员，与招股书内容不符。

该供应商为宁明县丰凯食品有限公司（以下简称“宁明县丰凯”）。

（招股说明书截图）

宁明丰凯成立于2018年7月。鲜美来招股书显示，2019年，宁明丰凯与自然人“黄小峰”共同成为鲜美来第二大供应商。 其中，鲜美来当年向宁明封开采购金额为1833.11万元。 “黄小峰”的购买金额为1789.27万元，两者合计金额为3622.38万元；

到2020年，宁明丰凯成为鲜美来第一大供应商，交易金额8356.66万元；

2021年，宁明丰凯虽然未能跻身年度交易额供应商前五名； 不过，鲜美来第一版招股书显示，2021年上半年，宁明丰凯仍位居供应商前五名之列，半年内交易金额为2143.18万元；

同时，招股书显示，鲜美来与宁明丰开尚有一份重大采购合同正在履行，合同有效期为2021年10月至2022年6月30日，采购产品为虾。

也就是说，宁明丰开是鲜美来非常重要的供应商，三年累计交易金额至少达到1.21亿元。

但宁鸣封开到底有什么奇怪的？

首先，2019年，宁明丰凯与自然人“黄晓峰”合并，被列为供应商。 从工商信息来看，不可能查出宁明丰凯与“黄小峰”有关联，且两方仅合并并列为供应商一次； 从那以后他们就没有再出现过。

更重要的是，清流工作室拨通了宁鸣封凯的年报披露号码。 当公司员工听到“黄小峰”这个名字时，反应不一。 该人最初说：“她不是我们的。” 随后，他表示，如果涉及公司业务，可以联系公司股东或者“黄小峰”。

宁明封凯与“黄小凤”之间的悬念只是其中之一。 因为上述宁明丰凯年报披露，电话工作人员在讨论公司业务时表示，“目前没有原材料，工厂已经停工已久”。

清流工作室通过多方核实了宁明丰开年报中披露的上述电话号码，确认为宁明丰开公司负责人的手机号码。 根据人的姓名、联系方式等，可以查询物流、报关行等多家公司。

其中一位相关报关行的工作人员也表示，“封开（指宁明封开）已经不营业了，去年卖完了就停了。” “凡是谈论封开的都是假的，没有人会产生”； 该人士证实，其工作的报关行与宁明封凯为同一老板所有。 他还回忆牛股网配资，宁明封开去年六七月份就关门了。

同时，清流工作室向宁明封开所在地广西崇左市宁明县市场监督管理局核实。 据该局工作人员介绍，宁明丰开已于去年8月停止生产，业务并未被撤销。 该牌照是因为该公司因疫情暂停生产，而不是不再生产，但迄今为止该公司尚未表明已恢复营业。

清流工作室了解到，宁明封开主要以当地边境居民互助组采购的越南水产品为原料进行深加工和粗加工。 宁明县爱店海关也向清流工作室证实：“水产品目前没有货，可能从去年开始就没有了，包括冷冻产品。”

无论是宁明封开内部人士称是去年6月、7月，还是当地宁明县市政监察局称是去年8月，宁明封开停产时间早于去年10月。 那么，鲜美来明明已经停产，却又是如何与宁明封开签订大合同的呢？

而且，根据鲜美来两版招股书显示，第一版合同有效期为2021年5月至2021年10月；第二版合同有效期为2021年10月。 第二版合同有效期为2021年10月至2022年6月； 这意味着双方不仅在宁夏明丰凯已经停产的前提下签订了合同，并再次续约。

浙江晓德律师事务所陈文明律师向清流工作室分析，出现这种情况有两种可能。 在一种情况下，公司可能是故意这样做的。 例如，在明知对方经营状况的情况下与对方签订合同，则涉嫌签订虚假合同。 、涉嫌违规和虚假披露的； 另一种情况是管理问题，即涉及业务的人员管理不漏；

“一般情况下，当公司正在履行重大合同的供应商停产时，应当终止协议并附上相应的补充协议。招股说明书也需要披露相关情况。” 陈文明律师表示。

一位资深审计师告诉清流工作室，IPO公司的财务报表一定是经过审计的，不会出现合同登记错误等低级错误。 她分析了上述情况，认为一种可能是供应商与公司或者供应商、公司与会计师事务所联手进行舞弊； 另一种可能是，比如供应商与IPO公司有关系，也有可能IPO公司本身持有供应。 商家的印章上盖有一个，也可能刻有“胡萝卜印”，但对方公司却根本不知情。

“无论哪种可能性，这种情况都会让人怀疑IPO公司涉嫌虚增成本，但正常情况下，一家公司不仅会虚增成本，而且其收入可能含有较大的水分。” 审核员分析道。

供应商保有多名“自然人”

此外，清流工作室还注意到，西安美来还有一家主要供应商——湛江开发区恒耀水产公司（以下简称“恒耀水产”），也值得关注。

恒耀水产是西安美来2020年新的主要供应商，分别是该公司2020年和2021年第五大供应商和第三大供应商，涉案金额分别为2753.43万元和4505.84万元。

恒耀水产的大股东、法定代表人为李继宗。 李继宗的名字也出现在湛江吉富通金融服务有限公司（以下简称“湛江吉富通”）的股东名单中。 湛江吉富通成立于2015年5月，国家企业信用信息公示系统显示，湛江吉富通发起人和投资信息中均显示李继宗。

2021年10月，上市公司南宁百货（.SH）被曝涉嫌1亿元海鲜产品假冒贸易案。 湛江吉富通作为南宁百货的交易对手方出现，是此次交易的幕后黑手。 该案发生于2016年至2018年期间，南宁百货商店与贸易商开展冷冻水产品三方贸易业务。 其中，30组海鲜交易商未发生真实商品交易。

据此前媒体调查股票配资哪家好，上述虚假交易涉及的多家供应商和客户中，供应商集中在广东湛江，客户集中在广西南宁，且电话号码、人员姓名存在重叠。 。 尽管湛江吉富通及其关联公司表面上与这些供应商和客户没有股权关系，但通过共享电话和同名管理人员进行联系。 同时，多份法院判决书也显示，湛江吉富通正在参与追加诉讼，以帮助澄清案件事实。

招股书显示，鲜美来与李继宗旗下的恒耀水产正在履行一项重大合同。 合同有效期为2022年1月1日至12月31日，采购产品也为虾类。

鲜美来供应商方面另一个值得关注的现象是“自然人”供应商众多。

反馈还提到，2019年至2021年，鲜美来采购的最主要原材料是冰鲜虾和冷冻虾，每年占比超过60%，而公司冰鲜虾的主要供应商为个人。 或自雇人士。 因此，监管需要澄清一些具体情况。

清流工作室注意到，鲜美来的天然供应商不仅数量多，而且更换频繁。

例如，2018年第一、第五大供应商周小娟、陈绍仪，2018年才出现。2019年至2021年，又新增了林盛宏、盛友云、黄晓峰、郑善雄、麦丙寅等大型供应商。 。 除了林盛宏之外，几乎没有人能够连续三年成为其供应商前五名。

招股书显示，上述自然人供应商涉及的交易额均超过1000万元，最高为5543万元。 但纵观西安美来近年来各期末应付账款前五名供应商，以及披露的20余份正在履行的采购合同，除盛友云外，其他自然人姓名均未列出。出现。 上述自然人为本公司重要供应商。 为何公司两份招股书中均未披露相关采购合同？

清流工作室发现，自然人林盛洪、盛友云可以找到对应的公司。 例如，林盛宏的子公司至少包括汕头市宏恩食品有限公司和汕头市聚贤源供应链管理有限公司。盛友云在合浦县西场镇设有产品销售店。 两人均为自然人。 个人独资企业、个体户。

上述高级审计师对清流工作室评价称，该公司选择披露自然人姓名而不是公司名称，这意味着该公司正在与该个人打交道。 这种行为是政策允许的，但实际上并不正式。 例如，选择个体供应商存在供应渠道和产品质量不稳定的风险，也容易造成税务和财务漏洞。

该人士进一步表示：“作为农业企业，眼睛稍微放松一点，数据就会出错。比如蓝天股份、万福生物等上市公司网上配资公司，都有共同的特点。”他们买卖农产品，销售、采购等数据量大，有大量的供应商或客户是自然人，有大量的现金交易等，这些因素也方便了他们。随后的业务数据伪造。”

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