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证券交易是指证券持有人按照交易规则向其他投资者转让证券的行为。 证券交易除遵守《证券法》规定的规则外，还应当遵守《公司法》、《合同法》的规则。

证券交易一般分为两种形式：一种形式是上市交易，是指证券在证券交易所集中交易、上市。 经批准在证券交易所登记并交易的证券，称为上市证券； 其证券可以在证券交易所上市交易的公司称为上市公司。 另一种形式是场外交易，是指公开发行但不符合上市标准的证券在证券场外市场进行交易。

许多股份公司都发行了股票，但并非所有股票都可以自由上市或在柜台交易。 股票要在场外交易市场上市或交易，必须按照一定的条件和标准进行审查。 只有符合要求的，才可以在OTC自由上市或交易。 上市股票状况恶化不符合标准的，证券交易所可以暂停其上市资格。

一、证券交易的特点 1、证券交易是特殊的证券转让。 证券转让是指证券持有人按照转让意愿并按照法定程序将证券所有权转让给其他投资者的行为。 其基本形式是证券的买卖。 广义上的证券转让还包括根据特定的法律事实将全部或者部分证券权利转让给他人的行为或者设立证券质押的行为。 所谓基于特定法律事实的转让，包括因赠与、继承、持有人合并等原因而发生的证券权利的转让； 所谓质押，是指依照担保法的规定e配资，以证券作为债务担保的行为。 根据《证券法》第三十条的规定，证券交易主要是指证券的买卖，即证券权利按照意思自治的转让。

2、证券交易是体现证券流动性的基本形式。 流动性是保证证券作为基本融资工具的基础。 证券发行后，证券成为投资者的投资标的和投资工具，赋予证券流动性和流动性，让证券投资者可以方便地进入或退出证券市场。 不同证券的流动性存在差异。 股份有限公司依法发行并上市的股票，除社会公众股外，可以按照证券交易所规定的交易规则自由转让。 公司发起人和其他高级管理人员所持股份必须在法定期限内。 不允许转让，国家股和法人股的流动性受到影响。

3、证券过户必须通过证券交易场所完成。 证券交易场所是指依法设立的进行证券交易的场所，包括集中交易的证券交易所和按照协议完成交易的隐形交易场所。 前者如国际著名的纽约证券交易所、伦敦证券交易所和法兰克福证券交易所，我国的上海证券交易所和深圳证券交易所也都是集中交易场所。 后者包括美国国家证券交易商自动报价系统（）和各国的场外交易场所。 我国场外交易场所主要包括原有的staq和net交易系统。

4、证券交易必须遵守相应的交易规则。 为了保证证券交易的安全、快捷，维护资本市场的稳定和发展，我国颁布、制定了一系列法律法规。 《证券法》是规范证券交易的特别法律。 《公司法》还规定了股份、公司债券转让的原则规则。 《合同法》作为规范交易关系的一般法律规范，同样适用于证券交易关系。 调整。 《民法通则》、《银行法》、《保险法》、《刑法》等其他法律法规也直接或间接规范证券交易关系。 证券交易所颁布的自律规范也具有法律约束力。

2、证券交易方式 早期，证券交易主要采用现货交易。 但随着商品经济和资本市场的发展，证券交易形式呈现出从低级到高级、从简单到复杂、从单一到复合的发展趋势。 各国证券交易方式的分类标准呈现多元化趋势。 它们可以按照单一标准进行分类，也可以按照多种标准组合进行分类，并形成了现货交易、信用交易、期货交易、期权交易等并存的交易形式。

1、证券现货交易 现货交易是指证券交易双方在交易完成后立即清算并交付证券及价格的交易方式。 现货交易的两方是持有券出售的一方和持有货币购买的一方。 持有待售证券的人希望将其持有的证券转换为现金，而持有货币用于购买的人则希望将其持有的货币转换为证券。 现货交易最初是指交易完成后立即交付证券和资金，是典型的“一手付钱，一手交付”的形式。 在现代现货交易中，证券交易和交割之间通常有一定的时间间隔，时间间隔的长短由证券交易所规定的交割日期决定。 证券的交易日期和交割日期可能在同一天，也可能不在同一天。 国际上，现货交易的成交与交割的时间间隔一般不超过20天。 根据现行t+1交割规则，证券经纪机构与投资者应当在交易完成后的下一工作日完成交割事宜。 若下一工作日恰逢法定节假日，则发货日期顺延至该日。 法定节假日开始后的第一个工作日。

为了保证证券交易所和证券公司有合理的时间处理财务事项（包括准备证券交割和支付交易），证券交易所会规定证券交易和交割的时间间隔。 但为了防止时间间隔过长影响配送安全，配送日期主要包括当日配送、次日配送和常规配送。 当日交割，又称“t+0”交割，是指交易完成当天交割； 次日交割简称“T+1”交割，是指交易完成后的下一个工作日进行交割； 常规交割按照交易所规定进行，一般在交易完成后5个工作日内进行交割。

在现货交易中，证券的卖方必须持有该证券，证券的买方必须持有相应的货币。 交易日期与交割日期比较接近，交割风险较低。 从稳定交易秩序的角度来看，现货交易应成为主要的交易形式。 现货交易作为历史上最古老的证券交易方式，适应信用体系相对落后、交易规则相对简单的社会环境配资条件，有利于降低交易风险，是一种较为安全的证券交易形式。 一种广泛应用于对外交易的证券交易形式。

2、证券期货交易 从广义上讲，期货交易包括远期交易，与现货交易相对应。 其特点是：

1）期货交易的标的不是证券本身正规股票配资，而是期货合约，即买卖证券并在未来交割的合约。 期货合约是证券交易所制定的标准合约。 根据期货合约，一方应当在交割期内向持有期货合约的另一方交割期货合约指定金额的金融资产。

2）期货合约的期限通常较长，部分金融资产的期货合约期限可能长达数月甚至一年。 在合约到期前，期货合约持有人可以按照公开市场价格将合约出售给他人，从而转让期货合约项下的权利。 因此，在合约期到来之前，合约持有人可能会因期货合约的转让而发生一定的变化。

（三）证券交易所制定标准期货合约时，参考该证券资产的当前市场价格。 然而，在期货合约期间，证券资产的实物价格会发生变化。 然而，当证券资产交割时，期货价格可能会发生变化。 接近实物资产的市场价格。

由于期货交易具有预先交易、定期交割、价格独立等特点，买卖双方在订立证券期货合约时，并不打算等到指定日期才实际交割证券资产配资理财，而是希望将其出售在购买期货合约后的适当时间。 为了寻求利润或减少损失，产生“多头交易”和“空头交易”。 多头交易和空头交易是基于对期货价格走势不同判断的术语，但都是低买高卖赚取利润的交易行为。

期货合约到期前有一个交割期。 在此期间，期货合约持有人有权要求对方向其进行实物交割。 为了维护信誉和交割安全，证券交易所会提供担保，并要求交割方存入待交割的证券或款项。

3、证券期权交易 证券期权交易是指当事人约定在一定期限内以特定价格买入或卖出指定证券，或者放弃买入或卖出指定证券，以获取价格利益的交易。证券市场的波动。 证券期权交易是以期权为交易标的的一种交易形式。 期权分为两种基本类型：看涨期权和看跌期权。 根据看涨期权，期权持有人有权在特定时间以特定价格购买标的资产，即有价证券。 看跌期权赋予期权持有人在特定时间以特定价格出售标的资产的权利。 根据期权交易规则，看涨期权的持有者可以在确定的日期购买该证券的实物资产，也可以在到期日放弃购买该证券； 看跌期权的持有人可以在确定的日期出售证券的实物资产或拒绝出售证券。 押金是为资产支付的。 期权交易是期权交易。

4、证券信用交易 关于证券信用交易的学术理论有很多。 一般认为，信用交易是投资者凭借自身提供的保证金和信用获得经纪商的信用，经纪商在买入证券时提供贷款，经纪商在卖出证券时借出证券的交易。 因此，满足以下条件的证券交易均属于信用交易B：

1）典型的信用交易一定是保证金交易，即投资者向经纪商支付一定数额的保证金，并在此基础上进行交易，因此信用交易也称为保证金交易。

2) 经纪人向投资者提供贷款以购买证券或经纪人提供证券出售。 相应地，信用交易可分为融资信用交易和融券交易，因此证券信用交易也可称为“融资融券交易”。

3）信用交易是证券交易所按照法律规定设立的证券交易方式。 证券信用交易具有活跃市场、创造公平市场价格、满足投资者需求等优点。 但由于投资风险的存在，需要权衡证券信用交易的利弊，建立合理、严格的风险控制体系，赋予证券信用交易适当的地位，才能实现借力优势的理想。并扬长避短。

信用交易可分为融资交易和融券交易两种，但这与我国证券交易实践中出现的“融资交易”和“融券交易”有着本质的区别。 首先，信用交易是依照法律和证券交易所规则创建的证券交易方式，是合法的。 但实践中发生的融资融券交易缺乏法律依据。 其次，信用交易是以投资者缴纳保证金为基础的，而实践中的融资融券交易几乎完全不具备保证金交易的性质。 此外，信用交易是经纪商向投资者提供信用的一种方式。 但在我国实践中，券商向投资者借入资金或证券的情况屡见不鲜，属于反向融资融券行为。 此外，部分资金、证券未经投资者同意借入，构成非法挪用资金、证券的行为。 从这个意义上讲，未经法律允许的保证金交易就是非法交易。

在各国的证券市场中，除了上述四种基本的证券交易方式外，还存在大量其他非主要形式的证券交易方式。 有的相对独立于前四种证券交易方式，如股指交易，有的则附属于前四种基本证券交易方式，如利率期货。

3.证券交易的一般规定。 允许交易的证券必须是依法发行和交付的证券。 所谓依法发行和交付，是指证券的发行完全符合有关法律的规定，符合法律规定的条件和程序，有法律依据，已经通过发行手续及证券已交付给购买人。 也就是说，证券交易当事人依法买卖的证券，是其合法持有的证券。 不依法发行的证券，即不按照法律规定的条件和程序发行证券，不得买卖该证券。

依法发行的有表决权的公司债券及其他有价证券，可以依法交易。 依法发行的证券可以进行交易广东股票配资公司，但这并不排除法律根据证券的性质等情况对某些证券的交易施加限制。 实际上，可以对某些证券的转让期限施加限制。 例如，有些债券发行后一定期限后才允许转让。 以股票为例，我国《公司法》限制股份公司发起人持有的股份公司股份不得在三年内转让。 再比如，目前上市公司内部员工股转让是有时间限制的。 法律对转让期限有限制性规定的，在限定期限内不得买卖该证券。

依法批准上市交易的证券，必须通过公开集中竞价方式在证券交易所上市交易。 公开集中竞价是指所有证券买卖双方集中在一个城市进行公开申报、竞价交易。 当买卖价格匹配时，交易就成立。 交易按照买卖分组连续进行，每次交易形成不同的价格。 公开集中招标具有流程公开、时间连续性、价格合理性和适应快速变化的特点。

证券交易集中竞价遵循价格优先、时间优先的原则。 即出价最高的买家优先于出价最低的买家，出价较低的卖家优先于出价最高的卖家，多数卖家中出价最低的优先于出价最高的卖家。广大买家中出价最高者，以此类推，连续竞价。 投标相同时，以先投标者优先。

证券交易以现货方式进行，即证券交易完成后，按照当时的价格进行实物交割。 买卖双方的资金和股票进行转移，买方的目的是直接持有股票，比其他形式的交易更具投资性。

证券交易所、证券公司、证券登记结算机构的工作人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员场外配资什么意思，在任职期间不得直接或者以笔名或者以他人名义持有证券。任期内或法定期限内。 您不得买卖股票，也不得接受他人赠送的股票。 成为上述人员之一的，其原有持有的股票必须依法转让。 为股票发行出具审计报告、资产评估报告、法律意见书等文件的专业机构和人员，在股票承销期间和股票到期后6个月内，不得买卖该股票。 此外，为上市公司出具审计报告、资产评估报告、法律意见书等文件的专业机构和人员，自接受上市公司委托之日起至上述事项发生后五日内，不得买卖该股票。文件被公开。

持有股份有限公司已发行股份百分之五的股东，应当自其持股数量达到该比例之日起三日内向公司报告。 公司应当自收到报告之日起3日内向国务院证券监督管理委员会报告。 机构报告； 属于上市公司的，应当同时向证券交易所报告。 上述股东在购买后六个月内出售其持有的股票，或者在出售后六个月内再次购买的，所得款项归公司所有，公司董事会应当向该股东收回所得款项。 。 公司董事会不遵守规定的，其他股东有权要求董事会遵守。 董事会不遵照执行，给公司造成损失的，负有责任的董事应当依法承担赔偿责任。 但证券公司从事证券承销业务，因出售后购买剩余股票而持有5%以上股份的，出售股份时不受6个月期限的限制，即它可以在6个月内出售股票。 股票已售出。

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