1. 不公平交易行为调查：

1、佣金收入问题：

佣金制度改革后，证券行业仍然存在忽视运营成本、降低交易佣金来吸引客户的现象。 现行法律禁止佣金回扣，因为它们是灰色且未公开的方式。 然而，在个别证券公司中，公司的经营机构仍然存在，从而增加了证券公司的经营风险。 佣金管理问题是现阶段证券行业不公平交易行为的主要组成部分。

经对销售部门现场调查研究，发现销售部门在佣金方面的不当交易行为存在以下问题：

（一）销售部现场交易反映的问题：

截至目前，少数券商仍在多地搞价格战，停留在低水平竞争，偏离公司实际经营成本，搞佣金价格战，采用现金返利、赠送实物或赠品的方式。证书，并提供非证券服务。 公平竞争吸引投资者进行证券交易，严重影响证券经营机构的正常经营，不利于整个行业的发展。

一些证券公司业务达到一定规模后，通常会通过不正当手段提高价格和客户佣金。 例如，当某证券公司营业部的客户数量达到5万时，有的证券公司会逐步提高佣金，一次一点点，让客户无意中承担增加的成本。 增加后，大约有10%的客户会发现他们找到了证券公司。 证券公司通常会向造成更多麻烦的客户恢复原来的佣金。 然而，90%的客户是证券公司不经意间增加的。 委员会。 造成客户利益受损。

一些证券公司营业部招收低素质业务人员。 为了获得证券交易佣金的返还，他们在开展业务时不择手段地欺骗客户进入证券公司。 此后，他们不再理睬客户，而是通过交易提取奖金。 有利于客户资产维护。 亟待监管和整顿。

（2）场外交易体现的问题：与传统交易方式相比，网上交易成本大大降低。 在支持相同客户的条件下，网上交易的投入是传统销售部门的1.0倍。 /2-1/3，日常运营费用约为传统销售部门的1/4-1/5。 正是由于投资规模不大，不少券商采用不正当手段大幅降低佣金或采取年费制，以达到“圈地”效应，扰乱当地证券市场。 证券公司和银行在设计“银券通”业务时，对“银券通”业务的托管权转让、撤销指定、账户注销等设置了诸多障碍。 要做到这一点，客户必须走访许多银行和证券公司。 不利于客户自主选择交易场所，客户权益无法得到有效保护。

2、客户开发中存在的问题：

目前，证券营业部是非法人经济组织。 根据现行法律法规股票配资平台合法吗，只能在公司总部或客户授权范围内开展经营活动。 由于其经营活动中存在大量流动性证券资产和资本资产，如果因经营活动造成损失，证券公司将承担责任。 因此，销售部门的经营风险始终存在。

浮动佣金制度实施后，销售部门发生了一个明显的变化。 大家都意识到，争夺、占领客户资源才是最重要的。 竞争的对象不再是中小散户，而是大客户，特别是机构客户。 一些销售部门无法适应这种变化。 不仅增量客户来不来，现有客户也被挖走。

在此期间，部分营业部员工（特别是营销人员）以吸引客户资金、赚取佣金等理由，暗中接受客户全权委托，为熟悉的客户进行证券委托交易，导致客户不同意交易结果。 违规操作的风险被认为是不公平交易行为。

还有一些营业部营销人员在争取其他营业部的客户资源时，利用多个资金账户之间的股东账户卡，利用多个资金账户之间的股东账户卡，利用股东账户卡进行资金、股票的违法违规资产转移。转让托管及（注销）指定交易业务。 ，存在被不法分子利用实施犯罪的可能性。 这是一种不公平的交易行为。

有些销售部门为了提高咨询能力，服务于销售部门的股东，或者争取其他销售部门的股东股票配资限制，会与某些咨询机构签订协议，由咨询机构代表销售部门向客户提供咨询服务。部门。 很多不合规的小型咨询机构都采用这种方式为客户提供咨询服务。 借机利用投资者对营业部的信任，随意推荐个股，鼓励投资者扩大交易量，从而向营业部收取回扣，给客户资产造成重大损失，属于不正当交易行为行为。

此外，一些证券投资咨询机构与营业部合作，利用营业部急于维护现有客户、扩大客户资源的心理，利用普通投资者对证券公司营业部的信任和对股票信息的依赖，大肆投资推荐、招募会员，收取高额会员费宝利配资，有目的地进行完全脱离基本面分析的股票推荐、股票点评、咨询，变相从事委托理财、注资、炒股等活动。 对证券公司营业部的形象造成非常不好的影响，并由此产生很多其他问题，比如营业部经理私自与咨询机构合作、收受贿赂等，这也属于不公平交易。

2.商业贿赂研究：

在我国很多行业，商业贿赂已经成为一种“商业规则”，成为企业经营的潜规则。 从业者陷入恶性竞争环境券商配资，破坏了正常的市场秩序。 中央、国务院决定把商业贿赂作为今年反腐败工作的重点，在全国范围内开展严厉打击。 商业贿赂有三种形式：回扣、折扣和佣金。 五年来，我国查处各类商业贿赂案件案值达52.8亿元。 今年，中央作出打击商业贿赂的重要决策，证券期货行业打击商业贿赂专项工作全面启动。

长期以来，在证券行业，商业贿赂出现了各种“折扣分利”、“营销手段”，让人们相信“法不罚公”，自然就形成了一种商业习惯。 其后果损害了证券市场的健康发展，破坏了公平竞争环境，极大损害了《证券法》规定的“三公平”原则。 商业贿赂严重影响了证券行业的健康发展。 此次治理整顿工作有利于行业稳定有序健康发展。

经过实地调查研究，发现经纪业务中商业贿赂存在以下问题：

证券公司利用大额佣金回报吸引机构客户涉嫌商业贿赂，极易导致逃税和各类腐败现象。 机构投资者委托自然人开户并代其进行交易，返还的佣金将用于其自身目的。 利用公款谋取私利的现象十分普遍。 个人收入不主动申报纳税，没有扣缴依据，给国家造成不应有的经济损失。 由于回扣问题的非合法化，实施回扣的双方都存在以权谋私、冒充公私等问题。

一些证券经纪公司在受托客户资产管理中，利用法人与自然人佣金费率不一致的情况，向客户提供账外利益，或者降低合同收益率，将较高的部分提供给委托人。法人负责人（多以亲友名义设立其他账户，收取商业贿赂）。

回扣增加了证券公司的管理难度和运营风险。 返利违法违规58配资，无法明确与其相关的业务、财务、审计等具体处理方式a50配资，导致财务管理混乱。 由于现金返还属于违法行为，没有会计处理依据，只能进行。 由于技术处理原因，此类账户无法真实反映证券公司的经营业绩。 如果物品被退回，购买物品就会出现二次漏洞。

一些基金公司为了激发基金代理人销售基金的积极性，向代理人单独提供奖励，而这些奖励往往以现金的形式直接返还给代理人，涉嫌商业贿赂。

一些券商在营业部下设立工作室，让一些所谓的证券咨询专家招募客户。 他们不考虑客户的利益，只为扩大交易量和佣金，从而向这些“咨询专家”提供回扣，涉嫌不正当交易和商业贿赂；

在上市公司等法人委托理财过程中，某些公司高管与少数证券经纪公司相关人员串通，私自授受账外利益，涉嫌商业贿赂。

2006 年 5 月 25 日

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