第0部分:特别提醒
根据招股说明书-承销-终止原因,“发生或影响的任何不可抗力事件或一系列不可抗力事件(包括但不限于政府行为、罢工、停工、火灾、爆炸、洪水、疾病爆发、流行病)任何相关司法管辖区或流行病(包括但不限于SARS、猪流感或禽流感、H5N1、H5N6、H1N1、H1N7、H7N9及其他相关疾病)...”,全球独家协调人有权终止本次发行。
市场:疫情发展基本被资本市场定价,上市评级上调至中性。
1. 基本介绍
富士金融是一家总部位于香港的金融服务提供商,成立于2001年7月。富士金融主要从事提供证券交易服务(包括经纪服务及保证金融资服务)以及配售及包销服务。 富实金融通过其运营子公司嘉富达证券向客户提供服务,嘉富达证券获准在香港从事第1类(证券交易)、第4类(就证券提供意见)和第9类(资产管理)业务。证监会持牌法团须遵守受规管活动。
发售股份数量:250,000,000股(视乎超额配售权是否行使而定)
公开发行股份数量:25,000,000股(10%,可重新分配)
配售股份数量:225,000,000股(90%,可予重新分配及视乎超额配股权行使而定)
回调机制:
公募不足,国际配售已满:不足部分转回国际配售。
国际配售缺口:可追回至不超过20%,并要求较低的价格限制。
国际配售充足且公开发行超额认购不足15倍的:可回扣至不超过20%,并要求较低的限价;
公开发行超额认购15倍以上50倍以下:回拨至30%;
50倍以上100倍以下:回拨至40%;
100x 或以上:回扣至 50%。
售价:HK$0.5~0.6
发售时间:2020年1月31日-2020年2月7日(杠杆发售于2020年2月6日结束)
上市日期:2020年2月19日
发起人:裕高融资有限公司
承销商:交银国际证券有限公司、中国光大证券(香港)有限公司、中投证券国际经纪有限公司、海通国际证券有限公司、汇富金融服务有限公司、有限公司、VIC Co., Ltd.、利弗莫尔证券有限责任公司、华盛资本证券有限责任公司、嘉富达证券有限责任公司、中国通海证券股份有限公司
2. 基本原理和定价
富士金融的主要运营主体为嘉富达证券(也是本次IPO的承销商之一)。 嘉富达证券持有香港证监会牌照1号、4号、9号。
香港证监会持牌公司一直拥有比较活跃的“地下”交易市场配资365,所以事实上,富士金融的估值逻辑非常简单。
上市前,富士金融=净资产+证监会牌照价格。 上市后,富士金融=净资产+证监会牌照价格+上市地位价格(但资产可以剥离)。
招股书显示,上市后,富士金融市值将为500-6亿港元,净资产约为290-3.2亿港元。 另外,根据账户细菌的信息,目前香港车牌1、4、9号的价格约为700万港元(加上800万港元的营运资金),而主板的壳价上市金额约为2亿至3亿港元。
综上所述,富士金融的估值基本等于净资产+证监会牌照价格+上市地位价格。 但考虑到金融公司的资产(主要是现金和证券)相对容易剥离配资图片,实际交易价格应该要低很多。 按其发行时的市场价值计算。
另外,从经验来看,香港本土金融公司的股价在上市后往往更容易出现暴涨暴跌的情况。
基本面和定价评级:负面
3. 赞助商
御高资本为本次IPO的独家保荐人。
过去三年配资联系方式,维戈资本保荐了多起IPO。 其项目大部分是市值较低的新加坡公司。 这些项目首日涨跌互现,大多出现较大波动。
赞助商评级:中性
招股说明书:
第二部分:奥达控股有限公司(9929)
1. 基本介绍
奥塔控股成立于2006年,是澳门知名机电工程承包商常州配资开户,专注于提供电气相关机电工程。 于往绩记录期间,澳门机电工程的业务范围主要包括为澳门商业及住宅发展、酒店发展、赌场发展及酒店装修项目的新建及现有建筑物供应、安装及维修电力系统。 于往绩记录期间,澳门所有收入均来自澳门。
发售股份数量:500,000,000股(视乎超额配售权是否行使而定)
公开发行股份数量:50,000,000股(10%,可重新分配)
配售股份数量:450,000,000股(90%,可予重新分配及视乎超额配股权行使而定)
回调机制:
公募不足,国际配售已满:不足部分转回国际配售。
国际配售缺口:可追回至不超过20%,并要求较低的价格限制。
国际配售充足且公开发行超额认购不足15倍的:可回扣至不超过20%,并要求较低的限价;
公开发行超额认购15倍以上50倍以下:回拨至30%;
50倍以上100倍以下:回拨至40%;
100x 或以上:回扣至 50%。
发售价格:HK$0.25~0.35
发售时间:2020年1月31日-2020年2月7日(杠杆发售于2020年2月6日结束)
上市日期:2020年2月14日
发起人:丰盛融资有限公司
承销商:首创资本集团股份有限公司、君达证券股份有限公司、青天证券股份有限公司、高诚证券股份有限公司、顺安证券资产管理有限公司、 有限公司。
2. 观点
奥达控股是一家位于澳门的机电工程承包商。 据此,几乎可以确定奥达控股是另一只空壳概念股。
1、股权结构
假设上市后,奥达控股75%的股权将由三位自然人股东通过同一BVI公司持有,且第一大股东拥有BVI公司和奥达控股的控股权。 因此,可以认为奥达控股股权相对集中。 有利于控制权的转移。
2、资产
截至2019年7月31日,奥塔控股拥有约1,600万澳门元的物业、厂房及设备,几乎没有其他固定资产及固定负债。 较低的固定资产有利于控制权的转移。
3、市场价值
按IPO价格计算,奥达控股上市后市值为500-7亿港元,远高于目前市场壳价。
壳牌评级:干净但市值较高
3. 赞助商
丰盛资本为本次IPO的独家保荐人。
丰盛资本近两年保荐了多只新股上市炒股配资网站,其中大部分都是壳股。 丰盛金融近两年的项目首日录得9涨1平1跌。
赞助商评级:正面
四、特别风险提示
本次IPO的上限和下限存在较大差异,不同的定价策略可能对首日走势产生重大影响。
本次IPO承销佣金率为10%。
招股说明书:
感兴趣的:
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